課程背景
PE/VC的最大作用在于解決中小企業(yè)資金問題，幫助企業(yè)迅速做大規(guī)模和提高核心競爭力，同時還可以幫助企業(yè)規(guī)范公司治理，為企業(yè)提供一系列的增值服務。引進PE/VC已成為絕大多數(shù)擬上市企業(yè)在上市過程中的一個重要環(huán)節(jié)。
那么如何引進私募投資機構（PE/VC）呢，本課程將從實操的角度幫助企業(yè)決策者和操作人員正確決策和操盤。
課程收益
了解什么叫私募股權融資（PE/VC）
全面掌握私募股權融資的操作步驟及流程
了解PE青睞的公司及項目，并知曉PE審核項目的著眼點
了解如何制作符合要求的商業(yè)計劃書
全面掌握Term Sheet條款
了解如何進行企業(yè)價值評估
全面了解PE/VC的投資管理
課程運用大量知名案例加深學員對本課程知識點的理解
課程對象：董事長、公司股東、總裁/總經(jīng)理、董事會秘書、首席財務官/財務總監(jiān)、財務經(jīng)理、企業(yè)中高層等
課程特色：實戰(zhàn)派風格、針對性強、追求“落地”文化
課程大綱
第一單元 PE/VC股權融資的概述
1．風險投資（VC）及私募基金（PE）的概念
2．VC與PE的特征及區(qū)別
3．VC的分類
4．PE的分類
5．PE、VC各自的投資策略
【分享】摩根士丹利投資模式
【分享】高盛集團投資模式
【案例分析1】“門口的野蠻人”——KKR杠桿收購納貝斯克公司
6．什么樣的企業(yè)適合選擇PE或VC進行股權融資？
7．選擇PE及VC股權融資對企業(yè)有什么利弊？
8．企業(yè)發(fā)展周期與私募股權融資品種的匹配：天使輪融資、A輪、B輪、C輪
9．PE、VC投資企業(yè)的形式
A．股權投資
B．委托借款+債轉股
C．其他
10．PE、VC的退出主要路徑
A．IPO
B．并購退出
C．管理層回購（MBO）
D．清算
【案例分析2】海普瑞
【案例分析3】盛大網(wǎng)絡
【案例分析4】用友軟件收購英孚思為
11．中國PE及VC的發(fā)展現(xiàn)狀
12．國內(nèi)主要的PE及VC機構介紹
國內(nèi)頂級國資PE/VC機構
國內(nèi)頂級民營PE/VC機構
國內(nèi)頂級外資PE/VC機構
13．了解目前PE青睞的行業(yè)及項目
【案例分析5】中國動向（3818.HK）借助PE之力的香港上市之路
【案例分析6】金蝶軟件的破繭而出
第二單元 私募股權融資的操作步驟及流程
1．制定公司發(fā)展戰(zhàn)略
2．制定資本運營策略
3．聘請中介機構
4．編制盈利預測
5．編制融資方案
6．設計及預留期權池
7．企業(yè)自行計算估值區(qū)間
8．撰寫商業(yè)計劃書
A．商業(yè)計劃書在融資中至關重要
B．商業(yè)計劃書的要點
C．商業(yè)計劃書的關注點：兩要兩不要
D．好的商業(yè)計劃書
E．差的商業(yè)計劃書
【分享】分為十二個部分的成熟私募股權融資商業(yè)計劃書模板
【分享】紅杉資本的商業(yè)計劃書
【學員分組討論】PE關注商業(yè)計劃書中以下四個方面的哪些問題（行業(yè)分析中的關鍵問題、風險企業(yè)分析中的關鍵問題、生產(chǎn)計劃關鍵問題、組織計劃關鍵問題）
9．正確選擇投資者（PE/VC）
A．選擇什么樣的投資者？
B．如何選擇？
10．接受盡職調(diào)查
（1）什么是盡職調(diào)查
（2）投資者為什么要做盡職調(diào)查
（3）盡職調(diào)查的主要內(nèi)容及如何巧妙地配合
（4）盡職調(diào)查樣本示例
11．財務核數(shù)
12．商業(yè)談判：四大重點
A．達成估值一致：估值區(qū)間的合理化
B．團隊期權計劃及創(chuàng)始人股份的行權計劃
C．跟賣權：保障團隊利益
D．保護性條款：不束手束腳
13．簽訂投資意向書
A．投資條款（TERM SHEET）
B．對賭協(xié)議
14．就投資各項條款進行談判
15．簽訂投資協(xié)議書等法律文書
16．募集資金到位
【案例分析7】***公司的私募融資之路
第三單元 投資條款Term Sheet
1．什么是Term Sheet
2．Term Sheet中的進入條款
（1）投資金融工具條款
（2）投資估值條款
（3）對賭協(xié)議
（4）反攤薄條款
（5）分期投資條款
3．Term Sheet中的公司治理條款
（1）公司控制權的競取條款
（2）管理層的肯定性和否定性條款
4．Term Sheet中的退出條款
（1）回購權
（2）共同賣股權
（3）優(yōu)先清償權
（4）強賣權
【案例分析8】蒙牛之完美對賭
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第四單元 企業(yè)估值
1．估值定義
2．估值依據(jù)
3．估值方法及適用范圍
3.1估值乘數(shù)法
（1）PE,市盈率定價法
（2）PB,凈資產(chǎn)定價法
（3）PS,市銷率定價法
（4）EV/EBIT法
（5）EV/EBITDA法
3.2凈現(xiàn)值法
（1）DCF,自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法
（2）收益貼現(xiàn)法
（3）股利貼現(xiàn)法
3.3賬面凈值法
（1）賬面凈資產(chǎn)值
【分享】天使投資的14種估值方法
4．評估方法如何選用
5．估值依據(jù)
6．估值確定
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第五單元 期權池
1、期權池
期權池概念
期權池的目的
期權分配原則
期權池的大小
期權的授予
期權的行權
期權的調(diào)整
期權的實現(xiàn)
2、股權激勵方案對資本運作的影響
對新三板掛牌的影響及其解決辦法
對企業(yè)上市的影響及其解決辦法
【案例分析12】**公司的股票期權激勵計劃
【學員討論】**公司的期權激勵計劃如何設計較佳
第六單元 PE/VC的投資管理
1．投后管理的必要性
2．投資后管理的理念：五要五不要
3．PE/VC的增值服務
（1）幫助企業(yè)制度發(fā)展戰(zhàn)略
（2）建立完善公司治理結構
（3）規(guī)范公司財務管理系統(tǒng)
（4）幫助企業(yè)擴張
（5）提供再融資方面的服務
（6）上市輔導及并購整合
4．PE/VC參與企業(yè)管理的具體方式
（1）股權安排
（2）公司治理結構安排
（3）重大決策的參與權與否決權
（4）其他
【案例分析13】***PE進入后對**的管理模式
【學員綜合討論】如何專業(yè)地講透一家公司的最核心競爭力及綜合優(yōu)勢
黃海老師
企業(yè)上市全流程培訓/咨詢師
管理會計實戰(zhàn)派專家
高級會計師
中國注冊會計師（CPA）
中國注冊稅務師（CTA）
國際注冊會計師（IPA）
國際注冊財務管理師（CMA）
高級國際財務管理師（SIFM）
教育及學術背景
黃海老師，1971年出生于廣東新會，48歲，常住珠海，中國人民大學會計本科畢業(yè)，中國注冊會計師（CPA），中國注冊稅務師（CTA），國際注冊會計師（IPA），高級國際財務管理師（SIFM），國際注冊財務管理師（CMA），高級會計師，國家辦稅員，證券分析師，財務總監(jiān)資格A級證書，劍橋財務總監(jiān)資格B級證書（國際認可，享受國家高級人才津貼），北京大學，北京師范大學、暨南大學常年客座教授。
工作經(jīng)歷
1994-2002年 世界五百強東莞諾基亞集團——財務部經(jīng)理
2002-2004年珠海恒利集團（房地產(chǎn)）——集團財務部總監(jiān) 財務首席官
2004-2008年 珠海德豪潤達電器股份集團（2004年深交所上市，下屬公司10余家，員工兩萬多，珠海最大民營企業(yè)）——集團財務部副總監(jiān) 財務管理部培訓學校負責人兼培訓師
2008-2013年 江蘇卡威汽車工業(yè)集團（集團占地4千畝，人數(shù)4000多，管理財務人員60多人）——集團財務部總監(jiān) 董事會秘書
2013年至今 廣東XX控股集團（廣東著名建筑集團，旗下?lián)碛惺畮准胰Y及控股子公司以及新三板掛牌公司）——首席財務官CFO 集團財務副總裁
老師優(yōu)勢
黃海老師曾在世界五百強企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)、建筑企業(yè)、汽車企業(yè)、大型民營企業(yè)從事財務管理工作25年，并在5家國內(nèi)及國外上市公司擔任財務高管，長期從事上市前、上市中及上市后企業(yè)財務總監(jiān)、首席財務官（CFO）、財務副總裁等職位，是國內(nèi)極少數(shù)主講企業(yè)國內(nèi)上市、海外上市的高端老師，特別是對企業(yè)上市、并購重組、資本運作、股權激勵等具有豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。
咨詢輔導項目
1.黃海老師任職期間，全程參與廣東德豪潤達電器上市過程，并參與了德豪潤達電器注入LED項目的項目選型、編寫可研報告及最終正式作出投資決策的項目啟動過程；
2.黃海老師全程參與了廣東億龍控股集團的上市全過程，已完成了股改、上市輔導、及申報資料工作，已在證監(jiān)會排隊掛牌；
3.2012-2013年江蘇卡威汽車工業(yè)集團提出在香港上市，黃海老師按上市公司的要求配合總裁主導運營上市，制訂上市流程及時間表，按IPO的要求全面規(guī)范公司運作，已完成盡調(diào)、上市輔導等工作，股改也在進行中；
4.黃海老師同時也參與了廣東世榮兆業(yè)股份集團，廣東威爾醫(yī)學科技股份的重組、定向增發(fā)、板塊變更等工作，是當年A股唯一完成的對房地產(chǎn)企業(yè)的增發(fā)，對境內(nèi)外企業(yè)上市的全套流程及上市后的后期維護非常熟悉，與普華永道、德勤、畢馬威、瑞華、大華等香港和內(nèi)地排名前五位的著名會計師事務所有緊密的合作關系，并與多家券商、投行、基金公司聯(lián)系緊密。
培訓課題
資本運作系列：《企業(yè)上市（IPO）解決之道》《企業(yè)并購實務操作》《企業(yè)并購與整合》《并購重組實務操作》《并購重組與企業(yè)上市培訓》《企業(yè)重組實務操作》《資本運作中的稅務籌劃》《資本運作》《上市公司治理》《公司治理》
股權激勵與投融資系列：《股權激勵實務操作》《PE及VC股權融資實務操作》《私募股權基金的募集與運作》《投融資管理》
非財務高管系列：《總經(jīng)理的財務管理》《企業(yè)中高層必備的財務管理》《非財務經(jīng)理的財務管理》
財務管理系列：《通過管理報表實現(xiàn)財務精細管理》《集團財務管控模式解析》《全面成本管理與控制》《戰(zhàn)略導向下的全面預算管理》《應收賬款管理及信用風險控制與催收實務》《實戰(zhàn)中的資金管理》《企業(yè)信用風險分析與控制》《集團稅務籌劃應對策略》
授課風格及服務特色
清晰、嚴謹、幽默、實用、生動的培訓風格，培訓課程運用大量的實例，緊密結合實際，深入淺出，通俗易懂，風格新穎，視角獨到，內(nèi)容充實縝密，邏輯性強，給人耳目一新的感覺。
力求把世界500強先進的財務管理理念和思維傳授給學員，不僅能讓學員知其然，更能知其所以然，更重要的是將財務理論與企業(yè)經(jīng)營實踐緊密結合，實現(xiàn)財務與經(jīng)營的無縫對接。
服務客戶
國藥集團、美的集團、上海汽車集團、廣汽菲亞特集團、合生元生物制品集團、紅牛維他命飲料集團、廣州地鐵集團、中鐵置業(yè)集團、中信集團（地產(chǎn)）、中建三局集團有限公司瀘州古敘煤田集團、中億豐建設集團股份、歐派集團、實豐文化股份集團、成都東能集團、佳兆業(yè)集團有限公司、河南漯周界高速有限公司、萬科集團、北大總裁EMBA班、衡水泰華集團、東莞諾基亞集團、香港和記黃埔珠海有限公司、廣東德豪潤達電氣股份集團有限公司、廣東世榮兆業(yè)股份集團、江蘇卡威汽車工業(yè)集團，廣東威爾醫(yī)學科技股份集團、廣東華發(fā)集團有限公司、廣東建工集團有限公司、廣東運達科技股份有限公司、珠海市先康生物科技有限公司、廣東億龍電器股份有限公司、廣東建星集團有限公司、珠海華潤電器有限公司、珠海恒利集團、威斯達電器（中山）制造有限公司、江蘇眾鑫交通器材有限公司、珠海康晉電氣股份、丹陽市博威汽車技術服務有限公司等。
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