企業(yè)上市（IPO）解決之道，黃海內(nèi)訓(xùn)課程

《企業(yè)上市（IPO）解決之道》課綱內(nèi)容：

課程背景
為還原擬上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在今年初啟動(dòng)了"史上規(guī)模最大"的IPO財(cái)務(wù)核查專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)。至今，已有268家企業(yè)因財(cái)務(wù)報(bào)表不合規(guī)被撤回申請(qǐng)。擬上市公司如何才能順利過(guò)會(huì)？二次申報(bào)的企業(yè)又該如何？
通過(guò)資深上市操作專(zhuān)家黃海老師對(duì)案例的生動(dòng)講解，幫助學(xué)員了解IPO市場(chǎng)的最新趨勢(shì)以及相關(guān)政策，學(xué)習(xí)成功模式。讓企業(yè)家及企業(yè)高層們知道并明白：
1、為什么要上市？
2、什么樣的企業(yè)適合上市？
3、上市到底得具備什么條件？
4、去哪里上市？多久才有可能上市？
5、用哪家公司、什么資產(chǎn)、什么業(yè)務(wù)去上市？
6、企業(yè)上市要經(jīng)過(guò)哪些流程?
7、證監(jiān)會(huì)審核重點(diǎn)是什么？
8、如何設(shè)計(jì)上市方案？
9、上市前如何進(jìn)行相關(guān)的資本運(yùn)作？
10、上市前如何引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資？
11、選擇不同的上市地點(diǎn)，上市成本有何不同？
12、企業(yè)上市過(guò)程中一般會(huì)遇到哪些問(wèn)題？如何整改？

課程收益
1、全面了解企業(yè)上市的條件、7大步驟
2、全面了解證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的10大審核重點(diǎn)
3、全面掌握上市診斷的方法
4、全面掌握如何設(shè)計(jì)上市方案
5、全面掌握上市前如何進(jìn)行資本運(yùn)作
6、全面掌握上市前如何引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資
7、掌握企業(yè)上市過(guò)程中的10大關(guān)鍵問(wèn)題及解決之道
8、課程運(yùn)用大量案例來(lái)幫助學(xué)員理解重要知識(shí)點(diǎn)

課程對(duì)象：董事長(zhǎng)、公司股東、總裁/總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)、首席財(cái)務(wù)官/財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、企業(yè)中高層等

課程特色：通過(guò)資深上市操作專(zhuān)家對(duì)案例的生動(dòng)講解，幫助學(xué)員了解IPO市場(chǎng)的最新趨勢(shì)以及相關(guān)政策，學(xué)習(xí)成功模式。在深入剖析企業(yè)IPO為何會(huì)被否決的同時(shí)，揭開(kāi)IPO產(chǎn)業(yè)鏈潛規(guī)則背后的神秘面紗，鞏固企業(yè)IPO在操作流程、財(cái)務(wù)、法律、涉稅等方面的準(zhǔn)備與管理，和企業(yè)家一道解決在IPO過(guò)程中遇到的難題，幫助企業(yè)順利上市。

課程大綱
第一單元 企業(yè)IPO上市概述
1、什么是企業(yè)上市
2、企業(yè)上市利弊分析
3、上市條件
1)主板、中小板上市條件
2)創(chuàng)業(yè)板上市條件
3)新三板上市條件
4)海外上市條件
4、上市地點(diǎn)的選擇
1)全球主要資本市場(chǎng)概況
2)國(guó)內(nèi)上市還是海外上市的對(duì)比表（以國(guó)內(nèi)與香港為例）
3)國(guó)內(nèi)上市的幾個(gè)資本市場(chǎng)的選擇（主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板）
5、上市方式
6、不同上市方式的對(duì)比
7、上市中介機(jī)構(gòu)職責(zé)
【案例】阿里巴巴為什么重選美國(guó)上市

第二單元 企業(yè)上市診斷
1、什么是上市診斷
2、上市診斷的必要性
3、上市診斷的目的
4、上市診斷方法
5、上市診斷資料準(zhǔn)備
6、上市診斷報(bào)告
【學(xué)員討論】我公司可以上市嗎

第三單元 企業(yè)上市IPO審核要點(diǎn)解密
1、近3年IPO總體審核情況
2、IPO審核要點(diǎn)解密
1)獨(dú)立性：資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)
2)持續(xù)盈利能力
3)募投項(xiàng)目規(guī)劃
4)公司治理與規(guī)范運(yùn)作
5)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)
6)內(nèi)部控制
7)信息披露
3、近3年IPO審核被否原因分析
1)獨(dú)立性
2)持續(xù)盈利能力
3)內(nèi)部控制
4)信息披露
5)違法違規(guī)、虛假記載
4、IPO審核被否案例分析
【案例】共5個(gè)典型案例做為前車(chē)之鑒
1)洋河酒業(yè)：獨(dú)立性差+財(cái)務(wù)核算混亂
2)長(zhǎng)城汽車(chē)股份：持續(xù)盈利能力
3)263網(wǎng)絡(luò)：重要資產(chǎn)交易合理性不足
4)天虹商場(chǎng)：募集資金用途不合規(guī)
5)北京久其軟件：融資必要性不足

第四單元 有針對(duì)性的上市籌劃方案
1、上市方案設(shè)計(jì)準(zhǔn)備
1)企業(yè)上市診斷報(bào)告
2)同行上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)
2、確定上市主體
3、確定上市地點(diǎn)
4、確定上市申報(bào)期
5、確定申報(bào)期財(cái)務(wù)指標(biāo)
6、確定上市改制重組方案
1)明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)
2)完善優(yōu)化公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體系（剝離負(fù)擔(dān)）
3)股權(quán)結(jié)構(gòu)的初步改善
4)關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
5)改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
6)突出主營(yíng)業(yè)務(wù)
7)紅籌構(gòu)架的搭建
8)業(yè)績(jī)的持續(xù)計(jì)算
7、確定規(guī)范整改方案
8、確定上市工作進(jìn)度
【案例】

第五單元 上市所涉及的機(jī)構(gòu)及職責(zé)
1、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管范圍和重點(diǎn)
1)國(guó)務(wù)院
2)證監(jiān)會(huì)
3)證券業(yè)協(xié)會(huì)
4)證券交易所
5)國(guó)資委
6)環(huán)保部
7)商務(wù)部
8)銀監(jiān)會(huì)
9)保監(jiān)會(huì)
2、會(huì)計(jì)師
1)審計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表
2)內(nèi)部控制鑒證報(bào)告
3)審驗(yàn)存量資產(chǎn)
4)審核盈利預(yù)測(cè)
5)企業(yè)上市改組中的合并與分立的審計(jì)
6)審驗(yàn)股本
3、資產(chǎn)評(píng)估師
1)開(kāi)展資產(chǎn)評(píng)估
2)出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
3)協(xié)助資產(chǎn)評(píng)估核準(zhǔn)/備案工作
4、律師
1)改制重組、設(shè)立股份公司
2)股份公司股票的發(fā)行與上市
3)其他法律顧問(wèn)服務(wù)
5、券商  
1)牽頭負(fù)責(zé)擬定企業(yè)重組改制方案和設(shè)立股份公司
2)根據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的要求對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查
3)對(duì)主要股東、董監(jiān)高和高級(jí)管理人員進(jìn)行輔導(dǎo)和培訓(xùn)
4)幫助發(fā)行人完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集
資金投向等
5)制作IPO申請(qǐng)文件、發(fā)行保薦及上市保薦
6)與證監(jiān)會(huì)、交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，回復(fù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)反饋意見(jiàn)
7)撰寫(xiě)研究報(bào)告、安排路演、詢(xún)價(jià)定價(jià)和銷(xiāo)售股票等工作
8)上市后的持續(xù)督導(dǎo)工作

第六單元 企業(yè)上市具體流程及時(shí)間表
1、股份改制，設(shè)立股份公司
1)盡職調(diào)查
2)規(guī)范整改
3)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者
4)確定改制方案
5)審計(jì)評(píng)估
6)股改
股改的重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題
a.凈資產(chǎn)折股
b.股本到位問(wèn)題
c.股權(quán)清晰問(wèn)題
d.商標(biāo)使用權(quán)
e.土地使用權(quán)
f.主營(yíng)業(yè)務(wù)問(wèn)題
g.實(shí)際控制人問(wèn)題
h.違規(guī)占用資金問(wèn)題
i.關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題
2、上市輔導(dǎo)
1)法人治理結(jié)構(gòu)的問(wèn)題
2)日常經(jīng)營(yíng)的規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題
3)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易
4)財(cái)務(wù)的問(wèn)題
5)募集資金投向的問(wèn)題
6)納稅和補(bǔ)貼收入的問(wèn)題
7)內(nèi)部控制
8)環(huán)保問(wèn)題
3、上報(bào)申報(bào)材料
1)完成審計(jì)
2)出具法律意見(jiàn)
3)取得或出具相關(guān)文件
4)制作申報(bào)材料
5)通過(guò)券商內(nèi)核
6)上報(bào)證監(jiān)會(huì)
4、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)
1)預(yù)先披露
2)回復(fù)反饋
3)修改材料
4)通過(guò)審核
5)核準(zhǔn)發(fā)行
5、路演詢(xún)價(jià)
1)詢(xún)價(jià)對(duì)象
2)詢(xún)價(jià)方式
3)確定價(jià)格范圍
4)召開(kāi)投資者工作會(huì)議
【案例】史上最貴的阿里巴巴路演解析
6、發(fā)行上市
1)報(bào)送會(huì)后事項(xiàng)
2)進(jìn)行投資推介
3)確定發(fā)行價(jià)格
4)組織承銷(xiāo)發(fā)行
5)舉行上市儀式
7、持續(xù)督導(dǎo)
1)內(nèi)控制度
2)關(guān)聯(lián)交易
3)信息披露
4)募集資金使用
【案例】企業(yè)IPO具體上市時(shí)間表

第七單元 企業(yè)上市前如何進(jìn)行資本運(yùn)作  
1、轉(zhuǎn)增股本
2、配股與增發(fā)
3、縮股、分立、換股
4、常用的資本運(yùn)作模式
1)并購(gòu)重組
2)股權(quán)投資
3)吸收股份并購(gòu)模式
4)資產(chǎn)置換式重組模式
5)以債券換股權(quán)模式
6)合資控股
7)股權(quán)拆細(xì)
8)杠桿收購(gòu)
9)戰(zhàn)略聯(lián)盟模式
10)投資控股收購(gòu)重組模式
【案例】

第八單元 引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資
1、引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的利弊分析
2、金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的比較及選擇
3、風(fēng)險(xiǎn)投資的的投資方式
4、引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的基本流程
1)企業(yè)與PE/VC初步接觸
2)PE/VC的實(shí)地考察
3)投資意向書(shū)的簽訂
4)盡職調(diào)查
5)融資談判
6)協(xié)議簽訂
7)資金到位
5、引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的準(zhǔn)備工作
1)財(cái)務(wù)梳理
2)盈利預(yù)測(cè)編制
3)商業(yè)計(jì)劃書(shū)編制
6、企業(yè)估值
1)賬面價(jià)值法
a.會(huì)計(jì)賬面凈資產(chǎn)值
2)估值乘數(shù)法
a.PE
b.PS
c.PB
d.EV/EBITDA
3)凈現(xiàn)值法
a.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（DCF）
b.收益貼現(xiàn)法
c.股利貼現(xiàn)法
4)實(shí)物期權(quán)法
a.Black-Scholes期權(quán)理論在企業(yè)中應(yīng)用
7、融資協(xié)議中的Term Sheet
1)Term Sheet中的進(jìn)入條款
2)Term Sheet中的公司治理?xiàng)l款
3)Term Sheet中的退出條款
【案例】蒙牛之完美對(duì)賭

第九單元 企業(yè)上市的關(guān)鍵問(wèn)題及解決之道
1、主體資格問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】江蘇通潤(rùn)（002150）+ 新野股份（002087）
2、獨(dú)立性問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】實(shí)益達(dá)科技（002137）
3、規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】中科合臣(600490)
4、財(cái)務(wù)不規(guī)范問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】
5、稅收問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】辰州礦業(yè)（002155）
6、重大訴訟問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】天邦股份+七喜控股
7、環(huán)保問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】
8、募集資金投向問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】中遠(yuǎn)控股+網(wǎng)盛科技
9、持續(xù)盈利能力問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】
10、知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】
11、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題
1)主要瑕疵
2)解決之道
【案例】萬(wàn)科股份+中糧地產(chǎn)

黃海老師
企業(yè)上市全流程培訓(xùn)/咨詢(xún)師
管理會(huì)計(jì)實(shí)戰(zhàn)派專(zhuān)家
高級(jí)會(huì)計(jì)師
中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CPA）
中國(guó)注冊(cè)稅務(wù)師（CTA）
國(guó)際注冊(cè)會(huì)計(jì)師（IPA）
國(guó)際注冊(cè)財(cái)務(wù)管理師（CMA）
高級(jí)國(guó)際財(cái)務(wù)管理師（SIFM）

教育及學(xué)術(shù)背景
黃海老師，1971年出生于廣東新會(huì)，48歲，常住珠海，中國(guó)人民大學(xué)會(huì)計(jì)本科畢業(yè)，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CPA），中國(guó)注冊(cè)稅務(wù)師（CTA），國(guó)際注冊(cè)會(huì)計(jì)師（IPA），高級(jí)國(guó)際財(cái)務(wù)管理師（SIFM），國(guó)際注冊(cè)財(cái)務(wù)管理師（CMA），高級(jí)會(huì)計(jì)師，國(guó)家辦稅員，證券分析師，財(cái)務(wù)總監(jiān)資格A級(jí)證書(shū)，劍橋財(cái)務(wù)總監(jiān)資格B級(jí)證書(shū)（國(guó)際認(rèn)可，享受?chē)?guó)家高級(jí)人才津貼），北京大學(xué)，北京師范大學(xué)、暨南大學(xué)常年客座教授。

工作經(jīng)歷
1994-2002年 世界五百?gòu)?qiáng)東莞諾基亞集團(tuán)——財(cái)務(wù)部經(jīng)理
2002-2004年珠海恒利集團(tuán)（房地產(chǎn)）——集團(tuán)財(cái)務(wù)部總監(jiān) 財(cái)務(wù)首席官
2004-2008年 珠海德豪潤(rùn)達(dá)電器股份集團(tuán)（2004年深交所上市，下屬公司10余家，員工兩萬(wàn)多，珠海最大民營(yíng)企業(yè)）——集團(tuán)財(cái)務(wù)部副總監(jiān) 財(cái)務(wù)管理部培訓(xùn)學(xué)校負(fù)責(zé)人兼培訓(xùn)師
2008-2013年 江蘇卡威汽車(chē)工業(yè)集團(tuán)（集團(tuán)占地4千畝，人數(shù)4000多，管理財(cái)務(wù)人員60多人）——集團(tuán)財(cái)務(wù)部總監(jiān) 董事會(huì)秘書(shū)
2013年至今 廣東XX控股集團(tuán)（廣東著名建筑集團(tuán)，旗下?lián)碛惺畮准胰�資及控股子公司以及新三板掛牌公司）——首席財(cái)務(wù)官CFO 集團(tuán)財(cái)務(wù)副總裁

老師優(yōu)勢(shì)
黃海老師曾在世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)、建筑企業(yè)、汽車(chē)企業(yè)、大型民營(yíng)企業(yè)從事財(cái)務(wù)管理工作25年，并在5家國(guó)內(nèi)及國(guó)外上市公司擔(dān)任財(cái)務(wù)高管，長(zhǎng)期從事上市前、上市中及上市后企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)、首席財(cái)務(wù)官（CFO）、財(cái)務(wù)副總裁等職位，是國(guó)內(nèi)極少數(shù)主講企業(yè)國(guó)內(nèi)上市、海外上市的高端老師，特別是對(duì)企業(yè)上市、并購(gòu)重組、資本運(yùn)作、股權(quán)激勵(lì)等具有豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

咨詢(xún)輔導(dǎo)項(xiàng)目
1.黃海老師任職期間，全程參與廣東德豪潤(rùn)達(dá)電器上市過(guò)程，并參與了德豪潤(rùn)達(dá)電器注入LED項(xiàng)目的項(xiàng)目選型、編寫(xiě)可研報(bào)告及最終正式作出投資決策的項(xiàng)目啟動(dòng)過(guò)程；
2.黃海老師全程參與了廣東億龍控股集團(tuán)的上市全過(guò)程，已完成了股改、上市輔導(dǎo)、及申報(bào)資料工作，已在證監(jiān)會(huì)排隊(duì)掛牌；
3.2012-2013年江蘇卡威汽車(chē)工業(yè)集團(tuán)提出在香港上市，黃海老師按上市公司的要求配合總裁主導(dǎo)運(yùn)營(yíng)上市，制訂上市流程及時(shí)間表，按IPO的要求全面規(guī)范公司運(yùn)作，已完成盡調(diào)、上市輔導(dǎo)等工作，股改也在進(jìn)行中；
4.黃海老師同時(shí)也參與了廣東世榮兆業(yè)股份集團(tuán)，廣東威爾醫(yī)學(xué)科技股份的重組、定向增發(fā)、板塊變更等工作，是當(dāng)年A股唯一完成的對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的增發(fā)，對(duì)境內(nèi)外企業(yè)上市的全套流程及上市后的后期維護(hù)非常熟悉，與普華永道、德勤、畢馬威、瑞華、大華等香港和內(nèi)地排名前五位的著名會(huì)計(jì)師事務(wù)所有緊密的合作關(guān)系，并與多家券商、投行、基金公司聯(lián)系緊密。

培訓(xùn)課題
資本運(yùn)作系列：《企業(yè)上市（IPO）解決之道》《企業(yè)并購(gòu)實(shí)務(wù)操作》《企業(yè)并購(gòu)與整合》《并購(gòu)重組實(shí)務(wù)操作》《并購(gòu)重組與企業(yè)上市培訓(xùn)》《企業(yè)重組實(shí)務(wù)操作》《資本運(yùn)作中的稅務(wù)籌劃》《資本運(yùn)作》《上市公司治理》《公司治理》
股權(quán)激勵(lì)與投融資系列：《股權(quán)激勵(lì)實(shí)務(wù)操作》《PE及VC股權(quán)融資實(shí)務(wù)操作》《私募股權(quán)基金的募集與運(yùn)作》《投融資管理》
非財(cái)務(wù)高管系列：《總經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理》《企業(yè)中高層必備的財(cái)務(wù)管理》《非財(cái)務(wù)經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理》
財(cái)務(wù)管理系列：《通過(guò)管理報(bào)表實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)精細(xì)管理》《集團(tuán)財(cái)務(wù)管控模式解析》《全面成本管理與控制》《戰(zhàn)略導(dǎo)向下的全面預(yù)算管理》《應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)控制與催收實(shí)務(wù)》《實(shí)戰(zhàn)中的資金管理》《企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析與控制》《集團(tuán)稅務(wù)籌劃應(yīng)對(duì)策略》

授課風(fēng)格及服務(wù)特色
清晰、嚴(yán)謹(jǐn)、幽默、實(shí)用、生動(dòng)的培訓(xùn)風(fēng)格，培訓(xùn)課程運(yùn)用大量的實(shí)例，緊密結(jié)合實(shí)際，深入淺出，通俗易懂，風(fēng)格新穎，視角獨(dú)到，內(nèi)容充實(shí)縝密，邏輯性強(qiáng)，給人耳目一新的感覺(jué)。
力求把世界500強(qiáng)先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理理念和思維傳授給學(xué)員，不僅能讓學(xué)員知其然，更能知其所以然，更重要的是將財(cái)務(wù)理論與企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐緊密結(jié)合，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)的無(wú)縫對(duì)接。

服務(wù)客戶(hù)
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