房地產融資的運作：房地產五大融資路徑全揭秘
課程背景：
2013 年四季度的十八屆三中全會拉開了新一屆政府的改革大幕，也開啟了新一輪房地產深化改革的序幕。2014-2018 的故事注定精彩：短短四年經歷了從刺激到緊急收緊兩種調控方向，也經歷了從全國一盤棋到“因城施策”、探索建立長效機制、構建住房制度的轉變過程。這四年是房地產調控史上重要的四年。從全國性調控到“因城施策”、探索建立長效機制，是調控思路的重大轉變，也是調控水平的升華；這四年也是研究中國房地產調控的完美樣本：四年經歷了刺激和收緊兩種調控方向，涵蓋了“防止過冷”和“避免過熱”兩個調控目標，也幾乎涉及了調控政策工具箱里的所有工具。
2018 年注定是中國經濟發展與中國金融行業、房地產開發企業歷史性轉折的元年，隨著國家提出轉型升級、去產能、降低地方政府債務、樓市趨緊調控的政策三年后，資管新規也于 2018 年 3 月正式出臺，中國金融機構頻繁曝出各類兌付危機，與此同時國內房地產企業也調整了自身的戰略布局。
面對復雜多變的市場環境，房地產融資有哪些方式？房地產不同融資方式的監管規定和運作模式是怎樣的？房地產不同融資方式運作的全部細節及要求又是怎樣？房地產不同融資方式運作的利弊有哪些？如何根據實際情況選擇適合的融資方式？……這一系列問題都是傳統公司管理與運行過程中很少涉及，但是對于房地產融資運作至關重要的環節。
本課程《房地產融資的運作：房地產五大融資路徑全揭秘》主要面向民營企業、上市公司、國有企業、PPP 項目公司、地方政府等進行房地產融資運作的詳細培訓，為學員解剖房地產融資模式。無論是已經使用單一的房地產融資模式，還是打算使用混合房地產融資模式， 還是即將與金融機構合作的各個公司與政府，都應該學習本課程，系統化掌握房地產融資運作的全流程。
課程收益：
● 了解房地產不同融資方式的概念、分類與監管規定
● 掌握房地產不同融資方式的監管規定
● 掌握房地產不同融資方式政策演變過程
● 了解房地產不同融資方式運作的全部細節及要求
課程時間：2天，6小時/天
課程對象：政府相關部門、房地產公司投融資部、金融機構資產管理部、投行等機構負責人，負責投資拓展的操作層（總部投資拓展總監、區域總經理、投資總監、經理等）
負責外部融資的操作層（財務總監、總部與區域融資總監、融資經理等）
課程方式：講演結合＋案例研討＋互動研討
課程大綱
第一講：宏觀視角下的房地產投融資
一、宏觀經濟與資本市場
1. 中國宏觀經濟的結構化轉型
2. 資本市場進入窗口期與紅利期
案例：中美市場比較
二、房地產投融資的轉型期
1. 多層次資本市場的興起、強監管與房地產投融資的轉型期
2. 當前房地產市場中融資的概況
第二講：房地產銀行融資運作全流程解析
一、房地產銀行融資的基礎
1. 房地產銀行融資的廣義概念與狹義概念
2. 房地產銀行融資的分類
1）表內融資
2）表外融資
案例：上海綠地
3. 證監會對于房地產銀行融資的監管分類
4. 房地產銀行融資的模式與流程
二、房地產銀行表內融資的核心要點
1. 開發貸的內涵及條件
2. 土地儲備貸款的規定解讀：財綜【2016】4 號、財綜【2017】2 號
3. 經營性物業貸款的內涵和流程
4. 項目抵押貸款的條件
5. 舊改貸/城市更新貸款的規定
案例：農行上海分行
三、房地產銀行表外融資的關鍵點
1. 資金用途監管
2. 通道業務監管
3. 投資管理監管
4. 常見形勢及要求
案例：江蘇某房地產改造項目債權融資
第三講：房地產私募基金融資的運作模式
一、房地產私募基金融資的概述
1. 房地產私募基金融資的內涵與發起原因
2. 房地產私募基金融資的政策演變
3. 房地產私募基金融資的現狀
二、房地產私募基金融資的備案
1. 房地產私募基金融資的產品類型
2. 房地產私募基金融資的投資方式
1）股權投資
2）可轉債、債轉股類
3）明股實債
4）股+債
案例：易居中國—諾亞財富TOP50地產母基金
案例：陽光新業收購銀河賓館
3. 房地產私募基金融資的資金用途
1）住宅類
2）長租公寓類
3）存量物業股權收購
4）城市更新/舊城改造以及棚戶改造
5）不良資產及其收益權
案例：賽富基金與新派白領公寓
4. 房地產私募基金融資的結構化設計及要求
第四講：房地產信托融資的運作全流程解析
一、房地產信托的基礎知識
1. 房地產信托的內涵、運用方式與資金來源
2. 貸款型房地產、股權型房地產、權益型房地產信托模式
3. 房地產財產信托
4. 房地產信托的操作模式及案例
5. 房地產財產信托的操作模式及案例
二、房地產投資信托基金
1. 房地產投資信托基金的內涵、特征與分類
2. 房地產投資信托基金的監管
3. 房地產投資信托基金與房地產信托、ABS、銀信合作
4. 房地產投資信托基金的操作模式及案例
三、房地產信托融資的關鍵點
1. 房地產信托融資的非標債券業務
2. 房地產信托融資的通道業務
3. 房地產信托融資的投資方式
案例：萬科房地產投資信托基金融資
第五講：房地產券商融資的運作全流程解析
一、房地產券商融資的基礎知識
1. 房地產券商融資的內涵、運用方式與資金來源
2. 房地產券商融資的類型
二、房地產券商融資的公司債形式
1. 公司債形式的內涵與特征
2. 公司債形式的政策演變
3. 公司債形式的資管新規
4. 公司債形式的現狀
案例：華夏幸福、恒大、泛海等
三、房地產券商融資的企業債形式
1. 企業債形式的內涵與特征
2. 企業債形式的政策演變
3. 公司債形式的現
四、房地產券商融資的境外發債形式
1. 境外發債形式的內涵與特征
2. 境外發債形式的政策演變
3. 境外發債形式的現狀
五、房地產券商融資的資產證券化
1. 資產證券化的內涵與特征
2. 資產證券化的政策規定及確認評估方法
3. 房地產券商融資資產證券化的現狀
4. 房地產券商融資企業資產 ABS 及資產支持票據
六、房地產券商融資的 IPO 與定增
1. IPO 與定增的內涵與特征
2. IPO 與定增的政策規定及現狀
第六講：房地產保險融資的運作全流程解析
一、房地產保險融資的基礎知識
1. 房地產保險融資的內涵、運用方式與資金來源
2. 房地產保險融資的類型
二、房地產保險融資的關鍵點
1. 房地產保險融資的投資主體
2. 項目應滿足的條件
鄭偕老師 宏觀經濟專家
高級經濟師
中美聯培博士
北京大學博士后
清華大學、上海交通大學、浙江大學等多家高等院校特聘專家
研究領域：宏觀經濟政策、房地產投融資金創新、中美貿易、一帶一路投融資、財富管理、海外資產配置……
★ 有近二十項研究成果獲國家發改委、社科院等優秀科研成果獎，有近十多份研究報告獲得國家重要領導批示。
★ 著有出版著作5部，在全國重點學術刊物和報上發表宏觀經濟領域的《人才戰略》、《一帶一路投融資》、《房地產與經濟發展效應》、《能源發展》等相關主題論文數十篇。
鄭偕老師對“一帶一路”發展趨勢、宏觀經濟政策、房地產投融資金創新、海外非標資產配置等領域頗有深入研究，具有一定影響力。曾多次主持和參加國家發改委、國家郵政總局、國家能源局、清華大學等委托的《財政政策研究》、《財政政策與貨幣政策混合使用研究》、《能源戰略》、《快遞行業發展》、《人才戰略》等重大課題研究。并多次受邀給全國人大代表、政府、部隊、國企等領導授課，參訓的領導學員高達10萬余人。
部分授課案例：
▲曾為內蒙古某市人大代表講授《中國宏觀經濟形勢研判與產業結構調整》課程，課程結束后，該人大代表學員們均表示對老師的課程寄予贊賞，后返聘5期。
▲曾為浙江某縣領導班子及主要領導講授《十九大精神解讀》課程，課堂上學員們紛紛表達內容很實戰，分析很透徹，為此老師受到了當地高層領導的贊賞和表揚。后返聘3期。
▲曾為廣東梅州某局領導講授《鄉村振興的金融支持策略與路徑》課程，獲得了學員們的高度好評，表示課程內容很落地實戰，后返聘2期。
▲曾為內蒙古軍分區軍人講授《政府機構改革與職能調整》課程，該分區學員紛紛表示老師的課堂內容生動有趣，而且還貼切學員本身，后返聘4期。
▲曾為清華大學企業班的企業家講授《中國宏觀經濟趨勢分析》、《中美貿易戰分析》課程，該課程在得到了火熱的反饋，課堂上座無虛席，學員們紛紛表示鄭老師的課程相當實用，后返聘10期。
▲曾為上海交通大學企業班的企業家講授《一帶一路投融資分析》、《中國宏觀經濟與人工智能》課程，獲得企業領導和學員高度評價，后返聘3期。
▲曾某省警察學院中層干部講授《新時代背景下的政府職能轉變》課程，課程結束后，學員反饋良好，后返聘5期。
▲曾為國網某省公司中層以上干部講授《中美貿易戰背景下的人工智能》課程，課程反饋良好，老師的評分也獲較高評價，后返聘3期。
▲曾為浙江師范大學某學院教職工講授《政府創新與企業轉型路徑分析》課程，該院校學員反饋老師課程良好，課程內容很實用，深受學員們地方喜愛，也受到了該院校領導的稱贊，后返聘2期。
……
主講課程：
《中國宏觀經濟形勢研判》
《中國宏觀經濟分析與中美貿易戰》
《政府創新職能與企業創新轉型路徑分析》
《房地產融資的運作：房地產五大融資路徑全揭秘》
《貨幣運行的邏輯——金融、地產及政府平臺背后的資金》
《中國房地產形勢研判與房地產信托、房地產投資信托基金》
《京津冀協同發展》《一帶一路與投融資》
《房地產投資策略與技巧》《大資管時代的信托業發展》
授課風格：
老師邏輯思維能力強善于抓住核心問題，且課程內容深入淺出，將復雜理論簡單化案例貼切富有吸引力；老師更是把理論聯系實踐，引導式的授課方式更富有感染；并且案例多又震撼，真正做到讓學員們在課堂上感受互動式學習帶來的受益。
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